솔브레인 주가 분석 및 전망

솔브레인은 국내 반도체 산업의 주요 플레이어로서 그 명성을 이어가고 있습니다. 일본의 반도체 소재 수출 제한으로 시작된 국산화 움직임에서 큰 역할을 해온 이 기업은 현재 반도체, 디스플레이, 2차전지 소재의 주요 생산자로서 그 위치를 탄탄히 해오고 있습니다. 이번 글에서는 솔브레인의 사업 개요, 전망을 알아보고 저만의 매매 시나리오를 작성해보도록 하겠습니다.

솔브레인 주가

솔브레인 사업 개요

솔브레인은 반도체, 디스플레이, 2차전지 소재를 생산하는 기업으로 2019년 일본이 반도체 소재인 고순도 불화수소 수출을 막았을 때 국산화에 성공한 기업으로 유명합니다.

솔브레인 매출 분포

반도체 소재가 매출의 75%, 디스플레이 소재는 8%, 2차전지 소재가 16%를 차지합니다.

• 반도체 소재: 낸드플래시 식각용 소재, CMP 슬러리 등
• 디스플레이 소재: 유리를 얇게 만드는 Thin Glass, 비중이 줄어들고 있습니다
• 2차전지 소재: 2차전지 4대 소재 중 하나인 전해액

※ 식각공정이란?

필요한 회로패턴을 제외한 나머지 부분을 제거하여 반도체의 구조를 형성하는 패턴을 만드는 과정

반도체 8대 공정

 

식각 공정

 

반도체 8대공정 알아보기

 

솔브레인 주요매출처

주요매출처로는 삼성전자, SK하이닉스, 엘지디스플레이, 삼성SDI등 우리나라의 유명한 기업들이 포진되어 있습니다.

솔브레인을 알아보는 이유

낸드플래시의 고단화에 따른 고선택비인산(HSN) 수요 증가 전망

3D 낸드플래시의 고단화 경향에 따라 낸드플래시 식각공정 소재인 고선택비인산(HSN)의 중요성이 증가하는데 이 HSN을 솔브레인이 양산하고 있습니다.

특히 삼성전자는 최근 기고문을 통해 낸드플래시의 집적도를 극한의 수준으로 올리며 9세대 V낸드는 더블 스택 구조로 최고 단수를 개발하고 있다고 밝혔습니다. 낸드플래시의 높이를 올리기 위해서는 식각소재인 HSN의 수요량이 늘고 이에 따른 솔브레인에게 호재가 될 것이라 생각됩니다.

삼성전자 낸드플래시 관련 기사 전문 보기

삼성전자 하이닉스 HBM 전용 CMP 슬러리 단독 공급

솔브레인이 삼성전자와 하이닉스에 HBM전용 CMP 슬러리르 공급하고 있다는 기사가 나왔습니다. CMP 슬러리란 HBM층을 쌓기 위해 표면을 매끄럽게 깎아주기 위해 이용되는 CMP라는 공정에 사용되는 화학물질입니다. AI칩과 함께하는 HBM은 향후 5년간 연평균 성장률이 80%로 추정될만큼 성장성이 높습니다.이러한 HBM 벨류체인에 솔브레인이 포함되었다는게 의미가 크다고 생각합니다.

CMP 슬러리 공급 기사 전문 보기

삼성 3나노 GAA 공정용 식각액 공급 가능성

삼성 파운드리 3나노 GAA 공정용 식각액을 공급할 가능성이 높다고 합니다. 삼성의 3나노는 작년 하반기부터 양산은 하고 있었는데 비트코인 채굴칩 같은 의미가 크지않은 주문만 있었습니다. 하지만 이번에 구체적인 회사명은 나오지 않았지만 글로버기업의 수주를 따냈다는 기사가 나왔습니다. 이에 따른 파운드리가 돌아가게되면 솔브레인도 자연스럽게 수혜를 받을 수 있습니다. 테슬라나 AMD같은 큰 기업이길 희망해봅니다.

삼성전자 3나노 수주 기사 전문 보기

2차전지 전해액 생산

솔브레인은 2차전지의 4대소재라고 불리는 양극재, 음극재, 분리막, 전해액 중 전해액을 생산하며 국내는 솔브레인이, 해외는 솔브레인홀딩스가 담당하고 있다고 합니다. 기존에는 원료가 되는 리튬가격이 비싸 적자를 보고있었지만 최근에는 리튬가격이 많이 떨어지면서 수익성이 개선될 수 잇습니다. 반도체뿐 아니라 2차전지의 소재도 생산한다는 부분이 매력적으로 느껴집니다.

실적

2023년 3분기 실적은 기대할 것 없음. 낸드플래시 감산 영향을 온몸으로 맞았으며 D램은 반등을 시작한 것에 비해 낸드플래시 수요는 아직 반등을 못하고 있습니다. 하지만 이런 부분은 이미 가격에 많이 반영되어 있다고 생각합니다.

키움증권 리포트에서는 4분기부터는 삼성전자의 평택3 공장과 테일러 공장의 가동 시작으로 실적이 개선될 것으로 전망되었습니다. 또한, 내년에는 삼성전자의 236단 낸드와 3·4나노미터 파운드리 양산 확대로 솔브레인의 반도체 에천트 실적이 성장할 것으로 분석되었습니다.

솔브레인 매출 전망

실제로 2024년부터는 다시 예전의 매출액과 영업이익을 회복할 것이라 전망되고 있습니다.

차트

솔브레인 일봉 차트

솔브레인 주봉 차트

현재 차트로 보면 일봉, 주봉 기준 모두 1차 지지선은 242,000원대, 저한선은 282,000원대로 보입니다. 현재 25만원정도의 가격은 매수하기에 괜찮은 가격이라는 생각이 듭니다.

매매 시나리오

솔브레인에 투자할 시드금액을 정해놓고 현재 가격대인 25만원에서 시드의 40%, 2차 지지선인 22만원 선에서 시드의 30%, 3차 지지선인 20만원에서 마지막 30%를 매수할 예정입니다.

손절가는 19만원, 익절가는 28만원으로 정하고 손절한다면 -15%, 익절한다면 +25%정도가 될 것 같습니다.

 

이상으로 솔브레인의 주가 분석을 위해 사업 개요, 호재 등을 알아보앗고 저만의 매매시나리오를 완성하였습니다.  내년 상반기정도까지 생각중인데 매매가 끝나면 매매결과도 올려보도록 하겠습니다. 모두가 성공적인 투자를 하사길 바라겠습니다.